コンテンツ
1933年の銀行法の一部であるグラススティーガル法は、貯蓄を商業銀行に委託する人々を保護することにより、ウォールストリートをメインストリートから分離する画期的な銀行法でした。大恐pressionで数百万人のアメリカ人が職を失い、1929年から1933年の間に4,000を超える米国の銀行が閉鎖された後、4人に1人が命を落とし、預金者に約4億ドルの損失をもたらしました。 Glass-Steagall Actは、銀行家が高リスクの投資を追求するために預金者のお金を使用することを禁止していましたが、1980年代および1990年代の規制緩和環境におけるより緩やかな規制により、この行為は事実上打ち消されました。
1930年代の大恐pressionが米国経済を荒廃させたため、多くの人が金融業界の悲劇と銀行規制の緩和に一部経済的メルトダウンを非難しました。
バージニア州の民主党員であるカーター・グラス上院議員は、1932年1月に最初に法案を導入し、法案はアラバマ州民主党の代表であるヘンリー・スティーガルによって共催されました。
1933年6月16日までに、フランクリンD.ルーズベルト大統領は、国の経済と銀行システムへの信頼を回復するために最初の100日間に採択された一連の措置の一環として、グラススティーガル法に署名しました。
FDIC作成
Glass-Steagall Actは、預金を受け入れてローンを発行する商業銀行と、債券や株式の販売を交渉する投資銀行との間にファイアウォールを設けています。
また、1933年の銀行法により、連邦預金保険公社（FDIC）が創設され、当時最大2,500ドル（2019年のドッド・フランク法の結果として最大25万ドル）の銀行預金が保護されました。
法案が述べたように、それは「銀行の資産のより安全でより効果的な使用を提供し、銀行間制御を規制し、投機的業務への過度の資金の流用を防ぎ、他の目的のために」設計された。
フェルディナンド・ペコラ
それらの「不当な転用」および「投機的作戦」のいくつかは、フェルディナンド・ペコラという名のファイヤーブランド検察官が率いる議会調査で明らかにされました。
銀行と通貨に関する米国上院委員会の最高顧問として、ペマランのイタリア人移民は、銀行の幹部の行動に誠実さを持ち、横暴な無謀な行動、腐敗、cr教を見つけたにもかかわらず、タマニーホールの階級を超えた。
問題の一部は、ペコラと彼の調査チームが明らかにしたように、銀行が株主に銀行の潜在的な利益相反を明かすことなく、会社にお金を貸し出し、その同じ会社で株式を発行できることでした。その会社が失敗した場合、銀行は損失を被らず、その投資家はバッグを持って放置されました。
アメリカ人が苦しむ一方で「バンクスター」の利益
一連のセンセーショナルな公聴会で、ペコラはアメリカ最大の銀行であるナショナルシティバンク（現シティバンク）のチャールズミッチェルのような人々の行為を暴露しました。証言が明らかになった国立都市銀行は、不良債権の束を取り、それらを証券としてパッケージ化し、疑いを持たない顧客に荷を下ろした。
一方、チェースナショナルバンク（今日のJPモルガンチェースの前身）のトップエグゼクティブは、1929年の株式市場の暴落の際に会社の株式を空売りして金持ちになりました。金融会社のJ.P.モーガンの証言で、一般大衆は、モーガンが元大統領のカルビン・クーリッジを含む少数の特権顧客に割引価格で株式を発行したことを知った。
ペコラの公聴会は、ますますうんざりするアメリカ国民を魅了しました。これは、これらの男性を「銀行家」と呼び始めました。これは、利益を稼ぎながら国の経済を危険にさらした金融リーダーを指すために作られた用語です。
A シカゴトリビューン 編集者は、1933年2月24日に、「銀行強盗と銀行総裁の唯一の違いは、夜間に働くことだけだ」と書いた。ルーズベルト大統領と議員は、金融業界がグラス・スティーガル法を推進するこの怒りの波を利用した、ルーズベルトは1933年6月16日に法律に署名しました。
この法律の下では、銀行家は預金を受け取り、ローンを発行でき、投資銀行のブローカーは資本を調達して証券を売却できますが、単一の会社の銀行家は両方を行うことはできません。しかし、時間が経つにつれて、Glass-Steagallによって設定された障壁は徐々に取り除かれました。
アラン・グリーンスパンと銀行規制緩和
1970年代から、大手銀行はGlass-Steagall Actの規制を撤回し始め、外国の証券会社に対する競争力を弱めていると主張しました。
1987年にロナルド・レーガン大統領に任命された連邦準備制度理事会のアラン・グリーンスパン議長が受け入れた議論は、銀行が投資戦略に従事することを許可された場合、銀行顧客の収益を増やす一方で、事業を多様化することでリスクを回避できるというものでした。
すぐに、いくつかの銀行は、Glass’Steagall Actによって制定された抜け穴を通り抜けると、その境界線を越え始めました。たとえば、連邦準備制度の加盟銀行は証券を取引できないが、銀行はそのような活動に「主に」関与していない会社と提携することができると規定した。
グラム・リーチ・ブライリー法
この抜け穴を悪用した最も著名な取引の1つは、1998年に銀行大手のシティコープとトラベラーズインシュアランスが合併したことです。
1年後、ビルクリントン大統領は金融サービス近代化法（一般的にGramm-Leach-Blileyとして知られる）に署名しました。これは、法の主要な要素を廃止することでGlass-Steagallを効果的に無効にしました。
クリントン大統領は、法律は「金融サービスシステムの安定性を向上させる」と述べ、金融会社が「提供する商品を多様化し、収益源を拡大する」ことを許可し、金融会社を「世界の金融市場で競争力を高める」ようにすると述べた。
大不況のストライキ
一部のエコノミストは、グラススティーガル法の廃止が住宅市場のバブルとそれに続く2019年から2019年の金融危機の大不況につながる重要な要因であると指摘しています。
ノーベル経済学賞受賞者でコロンビア大学の教授であるジョセフ・E・スティグリッツは、2019年の意見書で、「投資銀行と商業銀行を統合することで、投資銀行文化がトップになった」と書いています。高いレバレッジと大きなリスクテイクによってのみ得られるような高いリターンが求められていました。」
しかし、元財務長官ティム・ガイトナーを含む他のエコノミストは、サブプライム住宅ローンのブーム、信用格付け機関によるスコアの上昇、および制御不能な証券化市場は、連邦規制の解体よりも重要な要因であると主張しました。
いずれにせよ、Glass-Steagall Actの解体から10年も経たないうちに、この国は大不況に苦しみました。これは、1929年の株式市場の暴落以来、元来同法に影響を与えた最大の金融危機です。
ソース
1933年の銀行法（Glass-Steagall）、連邦準備制度の歴史。
「1933年の銀行法」、ハワードH.プレストン著、1933年12月、アメリカ経済レビュー23、no。 4。
「バンクスターを破壊した男」、ギルバート・キング、2019年11月29日、スミソニアン。
「ペコラは金融危機調査のモデルを聴取します」、アマンダ・ルゲリ、2019年9月29日、US News and World Report。
上院決議84および234、米国上院/歴史に関する小委員会。
「F.D.R.の遺産」デビッドM.ケネディ、2019年6月24日、タイム。
「グリーンスパンはグラス・スティーガル銀行法の廃止を求めています」、キャスリーン・デイ、1987年11月19日、ワシントン・ポスト。
1999年11月12日、財務省近代化法案の署名に関するビルクリントン大統領の声明、米国務省、広報局
「キャピタリストフール」、ジョセフE.スティグリッツ、2019年1月、バニティフェア。
「ウォール街はどのように金融改革を殺したのか」マット・タイビ、2019年5月10日、ローリング・ストーン。
「金融危機の起源：クラッシュコース」、2019年9月7日、エコノミスト。
「2019年の危機はまだ信用格付け会社に影響を及ぼしている」マット・クランツ、2019年9月13日、USA Today。
「事実確認：Glass-Steagallは2019年の金融危機を引き起こしましたか？」Jim Zarroli、2019年10月14日、NPR。
「グラス・スティーガルを復元するトランプの何が間違っているのだろうか」ニコラス・レマン、2019年4月12日、ニューヨーカー。
「グラム・リーチ・ブライリー法への署名に関する声明：1999年11月12日」ウィリアムJ.クリントン。アメリカ大統領プロジェクト。
